Hedging betekent simpelweg het afdekken van posities. In de valutahandel wordt hiermee een geopende positie beschermd tegen negatieve koersschommelingen door extra investeringen. Forex hedging of valuta hedging wordt gebruikt om de huidige open posities in balans te brengen.
Hedging Kort Uitleggen
Hedging van valuta’s wordt vaak besproken en is niet geschikt voor alle soorten beleggers. Vooral institutionele handelaren met een lange termijn focus gebruiken deze tactiek graag om hun risico te beperken. Een afdekkingspositie kan in principe worden geopend met dezelfde valuta of een correlerende valuta. Voor scalpers of daytraders is forex hedging meestal niet nuttig, omdat het een hoge kapitaalinvestering en relatief groot risico met zich meebrengt.
Waarom Open Posities in Forex Trading Afdekken?
Zelfs als u de markt grondig onderzoekt en een goede instapmogelijkheid vindt, bent u nooit zeker dat de trade zich ontwikkelt zoals gewenst. U riskeert uw inzet en zou mogelijke verliezen tot een minimum moeten beperken. De klassieke methode hiervoor is het gebruik van een stop-loss, die verliezen beperkt maar niet volledig kan voorkomen.
Sommige handelaren proberen het risico op verlies volledig uit te sluiten door naast de ene positie een andere ter bescherming te openen. Dit vereist echter dat de broker forex hedging toestaat en dat er voldoende kapitaal beschikbaar is.
Forex Hedging: Een Balans Voor Open Posities
Hedging tegen een dalende Euro
Hoe werkt FX Hedging?
Forex hedging is een bescherming tegen de waardevermindering van een valuta die relevant is voor uw portefeuille. Dit kan gebeuren als de handelaar een valutapaar met die valuta houdt of als een asset in zijn portefeuille in die valuta wordt verhandeld.
In beide gevallen kan de handelaar zich beschermen door een short-positie te openen op het passende valutapaar. Een andere optie is een short-positie op een correlerend valutapaar, wat meestal alleen zinvol is als het gaat om het afdekken van een ander valutapaar. Tot slot kan de handelaar ook opties kopen op het betreffende valutapaar en daarvoor een premie betalen.
Klassieke Hedging Strategie van Valuta’s
Een klassieker wordt makkelijk begrepen met een voorbeeld. Stel, u wilt het valutapaar EUR/USD verhandelen maar kunt de toekomstige trend niet voorspellen.
Twee Posities Tegelijk Openen
- EUR/USD als long-positie: u koopt de euro en verkoopt de Amerikaanse dollar.
- EUR/USD als short-positie: u verkoopt de euro en koopt de dollar.
Bij de opening bewegen de twee posities meestal in tegengestelde richting. Na enkele uren wordt de trend duidelijk. Eén positie is bijvoorbeeld 30 pips positief en de andere 30 pips negatief.
Een blik op uw handelsplatform laat zien dat u geen winst of verlies hebt gemaakt. Uw balans blijft nul, ongeacht alle koersbewegingen. Elke pip resulteert in een gelijke winst en verlies.
Twee Mogelijkheden
- Trendwending Verwachten: U opent een positie in de tegenovergestelde richting en vermindert bij gunstige ontwikkeling de negatieve positie. Elke pip in de juiste richting vermindert het verlies en verhoogt de winst. Ideaal gezien sluit u de negatieve positie op nul en heeft u in totaal 2 keer 30 pips verdiend.
- Hoog Niveaus Handhaven: Als de koers op een hoog niveau blijft, sluit u de negatieve positie en hebt u uiteindelijk niets verdiend maar ook niets verloren.
U had de sessie echter eerder in uw voordeel kunnen beslissen door de negatieve positie bij min 10 pips te sluiten. In dat geval had u 30 min 10 gelijk aan 20 positieve pips kunnen boeken.
Forex Hedging Strategie met Meerdere Valuta’s
Deze vorm van valuta hedging is veel ingewikkelder en vereist kennis gecombineerd met ervaring. U zoekt twee valutaparen die positief met elkaar correleren en opent posities in tegenovergestelde richtingen.
Selectie van Meerdere Valuta’s
Stel, u heeft de paren GBP/USD en EUR/USD gekozen en besluit de volgende posities te openen:
- EUR/USD als short-positie.
- GBP/USD als long-positie om het dollar risico af te dekken.
Door beide posities tegelijkertijd te openen, kunt u geen verliezen lijden.
- Daalt de euro ten opzichte van de dollar, dan maakt u winst met deze positie.
- Dit zal echter de long-positie GBP/USD in de min duwen.
- Verliest de dollar ten opzichte van de euro, dan verschuift de winst naar de long-positie GBP/USD.
Bij forex hedging met verschillende valutaparen moeten echter de specifieke risico’s van elke valuta in aanmerking worden genomen. Het Britse pond is bijvoorbeeld vaak volatieler dan de euro, wat meestal in het voordeel van het GBP werkt.
Hoewel u door het hedgen van valuta de risico’s van forex trading ontwijkt, ontzegt u zichzelf ook winsten die alleen met acceptatie van risico kunnen worden behaald.
Valuta Hedging Strategie met Forex Opties
Forex opties zijn zeer populair bij institutionele beleggers omdat deze instrumenten goedkoop hedging van valuta’s mogelijk maken. Ze verminderen daarmee het langetermijnrisico tegen de prijs van de optie.
Stel, een institutionele belegger gelooft dat de Australische dollar op lange termijn zal stijgen ten opzichte van de USD. Hij opent een long-positie op het paar AUD/USD tegen een koers van 0,76 dollar. De belegger vreest echter een tussentijdse scherpe correctie en dekt zijn risico af met een put-optie tegen een koers van 0,75 dollar, met een looptijd van één maand.
- Is de prijs bij het verlopen van de optie onder 0,75 dollar gedaald, dan heeft de belegger verlies geleden met zijn long-positie. Zijn optie is echter in the money en compenseert het verlies.
- Had de long-positie zich zoals verwacht ontwikkeld, dan zou er winst zijn ontstaan. De optie zou verlopen zijn en de belegger had alleen de bijbehorende premie betaald.
Voorbeeld van een Forex Scalping Strategie
Risico van Hedging in Trading
De handel in valutaparen verloopt voor de meeste deelnemers anders dan verwacht; de markt houdt geen rekening met de belangen van het individu. Het eerder genoemde voorbeeld toont slechts de ideale gang van zaken van een eenvoudige hedging strategie. Vaak komen er onverwachte ontwikkelingen voor:
- U had het valutapaar EUR/USD zowel long als short verhandeld. De long-positie heeft binnen korte tijd 30 positieve pips behaald, de short-positie staat 30 pips in de min.
- U denkt dat de opwaartse trend voorbij is en sluit de long-positie.
Uw handelsaccount is weliswaar met 30 pips gestegen, maar de open positie compenseert dit succes met min 30 pips. De koers keert onverwacht niet om, maar blijft dagenlang op hoog niveau. De negatieve positie leidt tot extra overnight kosten. Tot overmaat van ramp begint een nieuwe opwaartse trend, die u wel volgt, maar het verlies van de negatieve positie neemt evenredig toe. U bent al enkele dagen bezig met hedging en heeft niets verdiend, omdat de negatieve positie de winsten opslokt.
Ons Advies: Forex Hedging Leren op een Demorekening
Probeer risicoloos het hedgen van valuta uit op een forex demorekening. Niet elke broker biedt een hedging demoaccount aan, maar u kunt er gratis en zonder tijdslimiet een downloaden bij MetaQuotes op het internet. Test de eenvoudige hedging strategie met uw favoriete valutapaar en verzamel kosteloze hedging ervaringen met het beproefde platform MT5.