Wat kost trading?

Als we ons kapitaal op de beurs beleggen, willen we winst maken en niet verlies lijden door hoge handelskosten. Helaas hebben brokers hun eigen belangen en belasten ons met handelskosten die onze winst verminderen.

Het belangrijkste in het kort

Brokers zijn winstgerichte bedrijven die vaak kosten in rekening brengen voor het handelen op hun platform. Deze inkomsten worden onder andere gebruikt om de eigen kosten te dekken en personeel te betalen.
Een transparante kostenstructuur is een belangrijk kwaliteitskenmerk van een betrouwbare broker.
Er zijn verschillende soorten handelskosten die per aanbieder kunnen verschillen, dus het is vaak de moeite waard om te vergelijken.
Tot de belangrijkste mogelijke handelskosten behoren spreads, commissies, depot- en rekeningkosten, kosten voor grafieksoftware en opnamekosten.
Om in de toekomst kostenefficiënt te handelen en geen buitensporige handelskosten te betalen, leggen we hieronder uit wat handelskosten eigenlijk zijn en of handelen zonder kosten mogelijk is. Verder verduidelijken we welke verschillende soorten kosten er zijn en geven we u een idee of de kosten die uw broker eventueel in rekening brengt, redelijk zijn, of dat u zou moeten overwegen over te stappen.

Wat zijn handelskosten?

Definitie
Handelskosten zijn een verzamelnaam voor verschillende soorten kosten die door een broker in rekening worden gebracht voor het uitvoeren van een transactie of het onderhouden van een effectenrekening. Veel aanbieders specificeren de kosten voor u, zodat u precies kunt zien hoe hoog de kosten zijn en waarvoor ze in rekening worden gebracht.

Flatex orderkosten
Orderkosten bij Flatex: Een voorbeeld van handelskosten en tarieven
Andere aanbieders zijn daarentegen ondoorzichtig en geven geen duidelijke informatie over de totale kosten of verhullen de kosten, waardoor ze op het eerste gezicht goedkoper lijken dan andere brokers. Dit kan echter misleidend zijn en in principe vinden we transparantie een belangrijke factor voor de betrouwbaarheid van een broker. Daarom raden we in principe brokers af die kosten zeer ondoorzichtig weergeven.

De kosten die brokers in rekening brengen, kunnen sterk uiteenlopen. Het is dus zinvol om de kosten te vergelijken, en in veel gevallen kan het overstappen naar een andere aanbieder geld besparen, omdat bepaalde soorten kosten bijvoorbeeld niet meer van toepassing zijn of aanzienlijk lager worden berekend.

Vaak geldt: hoe meer trades u doet, hoe relevanter de hoogte van de kosten, omdat veel kosten per transactie worden berekend.

Hoe ontstaan handelskosten?

Brokers zijn zelf winstgerichte bedrijven. Ze bieden hun diensten niet aan uit liefde voor de mensheid of uit plezier in de zaak, maar om zo hoog mogelijke winsten te behalen en op een bepaalde manier te profiteren van uw handelsuccessen.

Voor brokers gaat het er dus om een prijs vast te stellen die hun eigen kosten, bijvoorbeeld voor serverhuur, handelssoftware en nog veel meer, dekt. Daarnaast streven ze natuurlijk naar hoge winsten zonder daarbij een prijsgrens te overschrijden die beleggers ertoe zou aanzetten een goedkopere aanbieder te zoeken.

Soorten handelskosten:
Zoals eerder vermeld, zijn er verschillende soorten handelskosten die meer of minder gewicht kunnen hebben en zowel transactiegebonden kunnen zijn als op een vast tijdsinterval kunnen worden toegepast, zoals maandelijkse kosten.

Laten we de gangbare soorten transactiekosten eens nader bekijken en hun betekenis voor uw beleggingsstrategie uitleggen.

Spread
De spread is een van de meest voorkomende soorten kosten waarmee u bij het handelen op de beurs te maken zult krijgen. Het is daarom bijzonder belangrijk om deze term te begrijpen en de bijbehorende kosten correct te kunnen berekenen. De spread is het verschil tussen de biedprijs en de laatprijs. Wat betekent dat?

De laatprijs is de verkoopprijs, dus de prijs die uw broker betaalt wanneer u een aandeel verkoopt. De biedprijs daarentegen is de koopprijs, dus de prijs die de broker in rekening brengt wanneer u effecten van hem wilt kopen.

Voorbeeld van een spread bij Forex trading
Aangezien de broker, zoals eerder aangegeven, zelf een winstgericht bedrijf is, is er in veel gevallen een verschil tussen deze twee prijzen, die als “spread” wordt aangeduid.

De broker koopt een asset dus niet voor dezelfde prijs als waarvoor hij deze tegelijkertijd verkoopt, maar koopt iets onder de officiële koers en verkoopt mogelijk iets boven deze koers of tegen de officiële koers.

Het beste kan de spread worden geïllustreerd aan de hand van een kort voorbeeld:

Spread voorbeeld:
U koopt een aandeel tegen de huidige beurskoers van 1000 punten. De prijs die u daadwerkelijk moet betalen, ligt echter op 1001 punten, omdat de broker niet bereid is tegen een lagere prijs te verkopen.

Berekening van de valutaspread
Stel nu dat de asset een maand later dezelfde koers heeft, namelijk 1000 punten, en u besluit te verkopen. De broker zal u maximaal 1000 punten als koopprijs aanbieden, waardoor u één punt spread heeft betaald. De spread is dus de afwijking van de koers waartegen de broker de asset verhandelt ten opzichte van de officiële koerswaarde. De broker verzekert zich hiermee van een winstmarge die zijn kosten dekt en bedrijfswinsten genereert.

Een spread wordt als volgt berekend:
Laatprijs (verkoopprijs) – Biedprijs (koopprijs) = Spread.

Hoe kleiner de spread, hoe lager de kosten voor traders en hoe kleiner de winstmarge van de broker.

Niet alle brokers berekenen een spread en de hoogte hangt af van de desbetreffende aanbieder, en kan dus variëren. Als basis voor de spreadberekening kunnen pips, punten of ticks worden gebruikt, afhankelijk van het type assets dat wordt verhandeld.

0,0 Spread bij IC Markets
We onderscheiden bij spreads tussen vaste en variabele spreads. Er zijn ook bepaalde externe factoren die invloed kunnen hebben op de spread.

Is de volatiliteit bijvoorbeeld bijzonder hoog, dan zijn de spreads hoger dan wanneer de marktactiviteit lager is. Een hoge liquiditeit daarentegen zorgt voor lagere spreads, omdat er onder deze omstandigheden minder prijsverschillen ontstaan.

Samenvatting van spreads:

• Spreads zijn een vergoeding die brokers aan beleggers in rekening kunnen brengen.
• Ze vertegenwoordigen het verschil tussen de koop- en verkoopprijs.
• De hoogte van de spread kan variëren afhankelijk van de aanbieder.
• Spreads worden beïnvloed door volatiliteit en liquiditeit.
• Ze worden ingedeeld in variabele spreads en vaste spreads.
• Spreads zijn bij elke transactie van toepassing en hebben geen tijdscomponent.

Commissies als kosten
In plaats van de spread (of daarnaast) brengen sommige brokers commissies in rekening, ook wel orderkosten genoemd. De naam orderkosten suggereert al dat het hier ook om transactiegebonden kosten gaat en dat is inderdaad het geval.

Spread en commissies bij een broker
Commissies worden vaak geheven door brokers die als tussenpersoon fungeren, omdat zij op hun beurt de activa aan banken en andere derde partijen verkopen en daarom weinig tot geen voordeel hebben van spreads.

Ook commissies worden in twee categorieën ingedeeld:

1. Vaste commissies
2. Variabele commissies

Vaste commissies zijn zo opgezet dat een vooraf bepaald bedrag, bijvoorbeeld 5 euro, wordt geheven, ongeacht de hoogte van de omzet of andere variabele factoren. De kosten zijn hier dus voor elke transactie gelijk, of u nu activa ter waarde van 10 euro of ter waarde van een miljoen euro heeft gekocht.

Flatex orderkosten
Vaste orderkosten als basis bij Flatex – met deze handelskosten financieren veel online brokers zichzelf
Traders die grote waarden in enkele transacties handelen, kunnen van deze oplossing profiteren. Als de individuele transacties daarentegen laag in waarde zijn, is een vaste commissie nadelig en kan het leiden tot onevenredig hoge kosten.

Variabele commissies zijn een percentage van het ordervolume, de kosten zijn dus afhankelijk van de omzet van de transactie.

De commissie kan daarbij sterk variëren. Als we bijvoorbeeld uitgaan van een trade ter waarde van 10 euro, waarop een commissie van één procent wordt geheven, bedraagt de commissie 10 cent.

Adidas CFD trade met commissie in euro – ADS.DE STC CFD
Voorbeeld van een variabele commissie als handelskosten
Als het ordervolume echter 10.000 euro is, bedraagt de commissie 100 euro. Voor traders met een laag ordervolume is een variabele commissie duidelijk aantrekkelijker, terwijl traders met grote ordervolumes beter af zijn met een vaste commissie en zo geld besparen.

Samenvatting van commissies:

• Worden naast of in plaats van spreads geheven.
• Worden ingedeeld in variabele en vaste commissies.
• Variabele commissies zijn gebaseerd op het ordervolume, vaste commissies zijn altijd hetzelfde, ongeacht het volume.
• Mijn tip: Handel in meer dan 3.000 verschillende markten tegen lage kosten.

Depot- en rekeningkosten
Nu we het uitsluitend hebben gehad over handelskosten die afhankelijk zijn van de hoeveelheid en soms het volume van de trades, komen we nu bij een voorbeeld van mogelijke kosten die periodiek in rekening worden gebracht. Om activa te kunnen verhandelen, moet u een depot openen dat ook een zogenaamd “verrekeningsrekening” omvat.

Een depot is een speciale vorm van rekening die kan worden geopend bij banken en online brokers en dient om de handel in effecten te faciliteren. Om aankopen en verkopen te kunnen doen en dividenden te ontvangen, is een verrekeningsrekening nodig waarop, in geval van een gewenste aankoop, liquide middelen beschikbaar moeten zijn. Dit betekent dat het om geld moet gaan en niet om gebonden kapitaal in de vorm van aandelen of iets dergelijks.

Veel aanbieders hebben tegenwoordig afgezien van rekeningkosten, in tegenstelling tot vroeger, maar er zijn nog steeds veel banken die een vergoeding in rekening brengen. Ook het depot zelf kan bij sommige aanbieders met kosten worden belast en maandelijkse kosten veroorzaken. De hoogte van de kosten kan ook hier sterk variëren en er zijn verschillende modellen. Sommige aanbieders heffen depotkosten en vragen daarnaast een transactievergoeding (spread, commissie), wat vaak leidt tot relatief lage maandelijkse depotkosten. Dit model is aantrekkelijker als u een klein aantal transacties per maand uitvoert of als deze, afhankelijk van het soort transactie, een laag volume hebben. Voor traders met veel transacties kunnen hier dubbele kosten ontstaan, die in totaal vaak hoger zijn dan bij andere modellen.

eToro kosten
Bij andere online brokers, banken of spaarbanken zijn de transactiekosten daarentegen al in de depotkosten inbegrepen, zodat er geen extra kosten per transactie zijn en de kosten volledig gedekt zijn door de depotkosten. Deze methode kan bijzonder aantrekkelijk zijn als u per maand veel en/of grote transacties uitvoert, omdat u dan kunt profiteren van het vaste tarief en mogelijk hoge commissies en/of spreads bij elke transactie bespaart.

Voorbeeld
U doet gemiddeld twee transacties per maand, waarbij op elke transactie een vergoeding van één euro in rekening wordt gebracht en u betaalt tien euro per maand aan depotkosten. U komt dus uit op handelskosten van twaalf euro per maand. Omdat de depotkosten met inbegrepen transactiekosten in ons voorbeeld honderd euro bedragen, betaalt u bij deze keuze in totaal 88 euro minder aan handelskosten per maand.

Commissies in het traden
Let bij uw trades op de commissies die worden geheven
Als u nu echter 250 transacties per maand doet, komt u bij de depotprijs zonder inbegrepen transactiekosten op een prijs van 260 euro, terwijl u bij het depot dat de transactiekosten al in de depotkosten dekt, slechts 100 euro betaalt.

Depot- en rekeningkosten samengevat:

• Zijn kosten die door beleggers aan de aanbieders moeten worden betaald voor het beschikbaar stellen van het depot of de verrekeningsrekening.
• Niet alle aanbieders rekenen deze kosten, de prijzen variëren sterk.
• Sommige aanbieders verwerken de transactiekosten al in de depotkosten, andere heffen naast de depotkosten ook kosten per transactie.
• Ze moeten regelmatig tegen een vaste prijs worden betaald en zijn niet gebonden aan transacties.

Kosten voor de grafieksoftware bij een online broker
Bij het kiezen van uw broker, is het belangrijk om te letten op of grafieksoftware gratis wordt aangeboden of inbegrepen is in de depotkosten. Als dit niet het geval is, zult u, als u grafieksoftware wilt gebruiken, moeten terugvallen op aanbiedingen van externe leveranciers.

GBE Brokers MetaTrader
GBE Brokers met MetaTrader 5, een van de populairste grafieksoftware
“Aanbod” is hierbij het sleutelwoord, want deze zijn zelden gratis en kunnen soms zelfs erg duur zijn. Vooral als u niet dagelijks handelt en geen hoge winsten op de beurs behaalt, kan dit een doorslaggevende factor zijn en moet dit dringend worden overwogen.

Grafieksoftware samengevat

• Helpt u bij het analyseren van koersontwikkelingen en is een belangrijk onderdeel van de marktanalyse.
• Is niet bij elke broker gratis en kan ofwel in de depotkosten inbegrepen zijn, of u moet gebruik maken van betaalde software van externe leveranciers.

Kosten bij inactiviteit
Sommige brokers zien af van depot- en rekeningkosten, maar “bestraffen” inactiviteit. In dat geval kan bijvoorbeeld een vergoeding verschuldigd zijn als u drie maanden, zes maanden of twee jaar geen trade heeft gedaan.

Uitsnede van eToro kostenoverzicht
Uitsnede van het eToro kostenoverzicht
Als u dus zelden handelt, is het de moeite waard om te controleren of en wanneer een inactiviteitsvergoeding van toepassing is. Als u besluit te stoppen met handelen, kan het sluiten van de rekening verstandig zijn. Als u daarentegen regelmatig handelt, is deze vergoeding minder relevant.

Kosten voor opnames
Er zijn ook brokers die kosten in rekening brengen voor het opnemen van gegenereerde winsten. Ook hier kan de prijs zowel vast zijn, bijvoorbeeld één euro per opname, of procentueel, bijvoorbeeld 2 procent van het opnamebedrag. Afhankelijk van de frequentie en het bedrag van de opnames, kan de ene of de andere vorm aantrekkelijker zijn voor beleggers.

Hoe hoog zijn handelskosten?
Zoals zojuist beschreven, kunnen de handelskosten voor aandelen, ETF’s, CFD’s, Forex, enz. bij online brokers niet algemeen worden vastgesteld. Het hangt helemaal af van welke broker u gebruikt voor uw trades en welk gebruikersgedrag u vertoont met betrekking tot de beurs.

FXCM kosten en vergoedingen
Hoeveel handelskosten er zijn, hangt af van uw handelsgedrag
De meest nauwkeurige uitspraken over de uiteindelijke prijs kunnen waarschijnlijk worden geleverd door aanbieders die de transactiekosten al in hun depotkosten hebben verwerkt.

De factoren die u in gedachten moet houden bij het vergelijken van prijzen, zijn samengevat als volgt:

• Kosten voor opnames
• Inactiviteitskosten
• Kosten voor de grafieksoftware
• Depot- en rekeningkosten
• Spread
• Commissie
• Rollover (kosten die kunnen ontstaan als u posities ‘s nachts aanhoudt)

Om het juiste kostenmodel voor uzelf te kiezen, stelt u zichzelf de volgende vragen:

• Hoe vaak handel ik per maand?
• Wat is het volume van mijn trades?
• Is het mogelijk dat ik lange periodes geen trades zal doen, maar wel het depot wil behouden?
• Volg ik een kortetermijn- of langetermijnbeleggingsstrategie?
• Gebruik ik grafieksoftware?
• Neem ik regelmatig winsten op in kleine bedragen of herinvesteer ik de winsten meestal, of neem ik alleen winsten op vanaf een bepaald bedrag?

Het beantwoorden van deze vragen kan u helpen bij het kiezen van de meest geschikte broker en kostenstructuur voor uw behoeften.

Conclusie: Handelskosten zijn altijd afhankelijk van de keuze van de broker

Bij het berekenen van handelskosten komt meer kijken dan alleen de depotkosten. Veel aanbieders adverteren met het feit dat ze geen rekeningkosten in rekening brengen, maar hebben daarentegen hogere commissies of andere kosten. U moet dus de tijd nemen om alle mogelijke kosten van uw broker in detail te onderzoeken en te berekenen, aangezien de prijzen sterk kunnen variëren.

Bovendien hangen de handelskosten en de keuze van de broker die het beste bij u past, sterk af van uw eigen gebruiksgedrag. Als u veel handelt, zijn andere modellen aantrekkelijker dan wanneer u slechts zelden actief bent op de markt. Als u grote bedragen verhandelt, zijn weer andere factoren belangrijk dan wanneer het om kleinere bedragen gaat, enzovoort.

Hoe beter u uw eigen beleggingsstrategie kent, hoe beter u in staat zult zijn om het voor u meest kosteneffectieve model te vinden. Maak in ieder geval een depotvergelijking – veel succes daarbij!